Gedik Yatırım, küresel piyasalarda son dönemde jeopolitik risk başlıklarının yeniden fiyatlamaların merkezine yerleştiğini bildirdi. Özellikle ABD ile İran arasında art arda gelen açıklamalar, askeri hareketlilik ve diplomatik temasların risk iştahının yönü üzerinde etkili olduğu vurgulandı.

Analize göre, İran’ın Hürmüz Boğazı’nda başlattığı askeri tatbikat ile eş zamanlı olarak ABD’nin Orta Doğu’daki üslerine savaş ve tanker uçakları sevk ettiğine yönelik haber akışının bölgesel tansiyonu artırdığı kaydedildi. ABD Başkanı Donald Trump’ın İran’a yönelik müzakere çağrısı ve Beyaz Saray’dan gelen “müdahale için birden fazla gerekçe var” açıklamalarının askeri seçeneğin tamamen devre dışı kalmadığına işaret ettiği ifade edildi. ABD Senatosu’ndan gelen “karar haftalar içinde verilebilir” mesajlarının da belirsizliği artırdığı aktarıldı.

Öte yandan diplomatik kanalların tamamen kapanmadığına dikkat çekilen açıklamada, İran ile ABD arasında Cenevre’de gerçekleştirilen ikinci tur nükleer müzakerelerde bazı konularda mutabakat sağlandığı ve görüşmelerin süreceği belirtildi. Ancak aynı dönemde İran’a yönelik yeni yaptırımların devreye alınması ve askeri hazırlıkların sürmesi, sürecin kırılganlığını koruduğuna işaret etti.

Gedik Yatırım değerlendirmesinde, Hürmüz Boğazı’nın küresel petrol arzı açısından stratejik önemine dikkat çekilerek, bölgedeki gelişmelerin enerji fiyatlarında dalgalanmalara neden olduğu kaydedildi. Güvenli liman talebinin artmasıyla birlikte altın fiyatlarında da sert geri çekilmeler ve ardından tepki alımları görüldüğü ifade edildi. Bu tablo, yatırımcıların jeopolitik risklere karşı hassasiyetinin yüksek seyrettiğini ortaya koydu.

ABD tarafında ise son açıklanan makro verilerin ekonomide sert bir bozulmaya işaret etmediği ancak büyüme momentumunun daha dengeli bir zemine oturduğunu gösterdiği belirtildi. Konut başlangıçları ve sanayi üretiminin beklentilerin üzerinde artış kaydettiği, tarım dışı istihdamın ocak ayında 130 bin kişi artarak beklentileri aştığı hatırlatıldı. Ortalama saatlik kazançlardaki artışın ise ücret enflasyonunun ABD Merkez Bankası (Fed) açısından izlenmeye devam eden bir risk unsuru olduğuna işaret ettiği vurgulandı.

Geçtiğimiz hafta yayımlanan Fed toplantı tutanaklarında, bazı politika yapıcıların enflasyonun hedefin üzerinde kalması durumunda faiz artırımı ihtimalini gündemde tuttuğu belirtildi. Gedik Yatırım, diplomasi ile askeri söylemin aynı anda var olduğu mevcut süreçte, küresel piyasalarda haber akışına duyarlı ve volatilitenin yüksek kalabileceği bir döneme girildiğini değerlendirerek temkinli duruşun korunması gerektiğini bildirdi.