Değerlendirmede  özellikle İran’a yönelik gerilim ve enerji arzına ilişkin belirsizlikler petrol fiyatları üzerinde yukarı yönlü baskıyı artırırken, yatırımcılar para politikası ve bilanço sezonuna odaklandığı belirtiliyor.

ABD Başkanı Donald Trump’ın İran’a yönelik deniz ablukasının nükleer anlaşma sağlanana kadar süreceğini açıklaması, Washington-Tahran hattında tansiyonu yükseltti. Trump’ın “teslim olmak zorundalar” mesajına karşılık İran’dan gelen sert açıklamalar, enerji arzına ilişkin risk primini canlı tutarken, kısa vadede uzlaşı ihtimalinin zayıf olduğu değerlendiriliyor. Bu gelişmelerin etkisiyle Hürmüz Boğazı kaynaklı arz riskleri öne çıkarken, S&P Global 2026 yılı için petrol tahminlerini yukarı yönlü revize etti. Buna göre Brent petrolün 100 dolar, WTI’ın ise 95 dolar seviyesine çıkabileceği öngörülüyor.

Para politikası tarafında ise Federal Reserve politika faizini %3,50-3,75 aralığında sabit bırakırken, kararın 8’e karşı 4 oyla alınması dikkat çekti. FED Başkanı Jerome Powell, mevcut duruşun uygun olduğunu belirterek “önceden belirlenmiş bir patika yok” mesajı verdi. Powell ayrıca görev süresi dolduktan sonra 2028’e kadar FED Yönetim Kurulu’nda kalacağını açıklarken, başkanlık için adı geçen Kevin Warsh’ın Senato sürecinde ilerlemesi, kurumun gelecekteki politika yönüne ilişkin belirsizlikleri artırıyor.

Öte yandan bilanço sezonunda teknoloji devlerinin güçlü sonuçları dikkat çekti. Meta, Amazon, Microsoft ve Alphabet beklentilerin üzerinde gelir ve kâr açıklarken, özellikle bulut ve yapay zekâ yatırımlarının büyümeyi desteklediği görüldü. Amazon’un AWS platformu üzerinden OpenAI ürünlerini sunmaya başlaması ise yapay zekâ rekabetinde yeni bir döneme işaret etti.

Raporda, Enerji piyasalarında arz tarafına ilişkin gelişmeler de yakından izleniyor. Birleşik Arap Emirlikleri’nin OPEC ve OPEC+’tan ayrılma kararı ve bu adıma Trump’ın verdiği destek, üretim disiplininin zayıflayabileceği beklentisini artırdı. Buna karşın Rusya, OPEC+ yapısına bağlı kalacağını açıklayarak piyasalara denge mesajı verdi. Önümüzdeki toplantıda üretim artışı beklense de, Hürmüz Boğazı’ndaki fiili durumun arzı sınırlayabileceği belirtiliyor.

Makro veri tarafında ise Japonya’da sanayi üretimi beklentilerin altında kalırken, perakende satışların güçlü seyri iç talebin dirençli olduğuna işaret etti. Avrupa’da ise ABD-İran gerilimi ve enerji arzına yönelik endişeler nedeniyle doğal gaz fiyatlarında sert yükseliş yaşandı. Tüm bu gelişmeler, küresel piyasalarda oynaklığın kısa vadede yüksek kalabileceğine işaret ediyor.